1998～1999年，纺织工业由于亚洲金融危机的影响和1998年岳阳市遭受特大洪涝灾害，纺织产品外销不畅，大部分企业生产经营不能正常运行， 但纺织行业的干部职工解放思想，深化企业改革，保持了大局的基本稳定。1998年完成工业总产值22802万元，同比减少16.4%，销售收入25627 万元，同比减少22.5%，实现税金1073万元，同比增长4.4%，利润-15.45万元，同比增亏21万元，产销率94%，减少两个百分点。全年产纱 19732吨、布1754万米、印染布2647万米、麻袋338万条、毛巾1544万条。1999年全市完成工业总产值26000万元，同比增长5%，其 中市直完成工业总产值9506.9万元，占计划105.6%，比上年增长5.4%，工业增加值增长28%，销售收入完成16115万元，比上年增长 24.1%，产销率97.8%，完成技术改造790万元，预内企业亏损额控制在计划之内。全年共产纱23273吨、布1543.1万米、印染布2123万 米、毛巾1583万条。1999年纺织工业主要有以下特点：
    一、压锭改造，做到“三家”满意。棉纺压锭是国家对纺织解困工作的一项战略性措施，至1997年底，全市有棉纺企业9家，棉纺锭17.39万锭， 省政府要求岳阳市3年压锭3万锭，经过2年艰苦工作，特别是1999年，在7家棉纺企业中开展压锭工作，共现场监销细纱机119台48952锭，提前并超 额完成省定任务。通过压锭共获得各级财政补贴资金1468.56万元，并争取技改贴息拨款90万元。同时，坚持压锭与减员相结合，在已压锭的企业中，通过 买断工龄、停薪留职、提前退休、清退临时用工、转岗安置等措施，共分流人员4178人，占原在册人数的34%。用工人数同比下降66%，大大提高了企业的 劳动生产率，降低了生产成本。并充分运用财政补贴资金，加大压锭企业设备改造力度，投入设备改造资金790万元，现已完成压锭减员、改造增效工作。 1999年9家棉纺企业生产经营形势明显好转，全年共完成产值20550万元，同比增长6.28%，实现销售30900万元，同比增长31.62%，有5 家扭亏为盈，2家减亏，同比减亏44%，因此，市纺织工业局荣获“全国纺织突破口工作先进集体”荣誉称号。
    二、深化改革，取得一定成效。一是深化内部改革，大力精减机构，裁减冗员。汨纺合并职能处室，大幅度裁减管理人员，中层干部由120人减至90 人。市织布厂将11个科室减至5个，压缩厂级领导及行管人员，全厂人员都实行竞争上岗，管理人员比原来减少61人，减少20%。二是资产变现，买断工龄， 一次性安置职工。市轻纺供销总公司整体出售原轻纺大楼，一次性买断了85名职工工龄。市纺织物质设备公司核销交通银行98万余元债务，着手资产变现的前期 准备工作。三是进一步解放思想，转变观念，干部职工面对改革的心理承受能力增强。年初，市纺织局根据十五届四中全会精神及企业实际情况，制订了《推进企业 转机改制的实施意见》，提出了“不拘一格，全面放开”的设想，尔后，许多企业提出了买断企业与政府、职工与企业的关系的设想，部分企业职工还主动要求买断 工龄，对改革的认识逐步提高，由过去的“要我改”变为“我要改”局面。
    三、解困责任落实，保持队伍稳定。一是抓班子。成立稳定工作领导小组，建立再就业服务中心，明确稳定工作领导责任制。各企业根据自身实际情况制订 保稳解困工作方案，实行“一把手”负责制，层层落实责任和要求。二是抓票子。1999年市直纺织系统共筹措生活保障金942.66万元，及时发放给离休人 员、下岗职工和生活困难职工，使他们感受到党的温暖、政府的关心。全系统“两个确保”基本到位。三是抓路子。认真做好下岗职工思想工作，引导他们转变择业 观念，着力开发就业岗位，搞好再就业工作。市粮食包装总厂投入30多万元，新建瓷砖市场，开发三产门路，安置60多人。市加翔制衣有限公司强化员工培训， 安排40多人到境外就业。汨纺成立解困基金会，筹资37万元用于救济、转岗培训和扶持新办实体人数达355人次。
    四、开展创建活动，加强班子建设。针对企业工作的重重困难和机关面临转体的实际，一方面健全领导班子，市直全年对6家企业的领导班子进行调整和充 实，4家更换了主要负责人，23名干部更换职务，提拔13人。另一方面加强了精神文明建设。开展“创建文明单位”等一系列活动，健全规章制度，调动了领导 班子率领职工改革解困积极性。