1998～1999年，岳阳市机械工业系统坚持以邓小平理论和党的“十五”大精神为指导，围绕促进经济增长，实现3年两大目标，大力调整企业组织结构和产品结构，使全局系统呈现出生产回升、经济效益逐渐好转、企业改革有序进行、职工队伍基本稳定的良好局面。
    一、工业生产止跌回升。两年中，机械行业广大干部职工通过抓大放小，激发企业内部活力的措施，促进行业发展。全市机械工业总产值由1997年的 2000万元增长到1998年5000万元，1999年又登上8500万元的新台阶。1999年，岳阳恒立公司、平江天一泵业两家企业完成的工业总产值达 2.8亿元，占在统计企业工业总产值的86%。市、县(市)生产规模小的企业小批量的产品，小项目辅助业采取租赁、承包等形式实行自主经营，自负盈亏，打 破“大锅饭”，调动其生产积极性，增强企业活力。通过抓大放小，全市机械工业生产开始走出低谷，止跌回升，经济效益开始好转。1998年全局系统因电机、 起重、湘变3家企业破产，只完成工业总产值(1990年不变价)29206万元，比上年下降14%，其中市直企业下降20%，完成销售收入24504万 元，下降18%，其中市直企业下降17%。但实现利润却大幅度增长，全局系统盈亏相抵实现利润1654万元，比上年增长8.21倍，其中市直企业盈利 1634万元，增长515%。1999年全局系统完成工业总产值38313万元，比上年增长31.2%，其中市直企业增长27%。经济效益继续保持整体盈 利水平。
    二、结构调整成效显著。一是对产品结构作了适应性和战略性调整。采取扶优、限劣、停滞的办法，大力扶持汽车空调、潜水电泵、稠油泵、特种电机、变 压器、高低压开关柜等适销对路，具有较大发展潜力的产品上批量、上品种、上质量，努力扩大市场占有量。同时对普通机床、小型柴油机、粉碎机等产品技术水平 低，经济效益差的产品实行限制生产，积极组织开发锚具、灯具、摩托车轴承等一批市场急需的新产品，组织企业大力推出高水平、高质量，具有较强竞争能力的新 产品。1998～1999年，共投入9000万元进行技术改造和产品开发，有6家企业通过SIO9000标准认证，共开发新产品17项，其中有9项填补国 内空白，新产品产值率高达32%，新产品创造的利税占实现利税总额的50%以上。岳阳恒立公司开发的大客车空调、中巴车空调和轿车系列产品空调均达到国内 领先水平。平江天一泵业公司的稠油泵、输油泵，岳阳中闽特种电机公司的开利耐氟电机等高新技术产品均达到国际先进水平，填补了国内空白。形成了恒立公司、 天一泵业在国内同行业中具有优势地位的企业和企业集团，为岳阳市机械工业的发展增添了后劲。在产业结构上，从侧重生产资料生产向生产消费领域双重拓展。一 批处于城市中心繁华地域的企业，在优化第二产业的同时，大力发展第三产业，不但增加了企业收入，还安排了部分下岗工人。
    三、企业改革有序推进。一是破产“核呆”。1998年岳阳特种电机厂、湘阴变压器厂等2家企业依法实施破产，1999年岳阳起重电磁铁厂破产终 结，3家企业共核呆3.4亿元。为企业从源头上扭转亏损、招商引资、兼并重组创造了有利条件。二是资本营运出现好的势头。1998年平江潜水泵厂与泰和商 城、平江电器厂等10多家企业组建平江天一科技股份有限公司，进行股份制改造，于1998年11月成功地在深圳上市，募股融资2.8亿元。恒立公司配股融 资6600万元，岳阳特种电机厂、湘阴变压器厂2家破产企业于1998年分别被福建中闽投资公司和福建天宇电器有限公司整体收购，盘活有效资产6000多 万元。1999年破产后的岳阳起重电磁铁厂被湖南振升实业有限公司整体收购，盘活有效资产9000多万元。三是放小扶小，置换国有资产实现新突破。 1998年汨罗龙舟机械厂等6家企业先后进行股份合作制改造，发动职工持股，实行买断企业产权的办法，使企业形成多元化的投资格局，实现责、权、利结合， 充分调动职工当家作主的责任心和生产经营的积极性，使企业重新出现勃勃生机。四是企业内部配套改革成绩显著：企业实行全员劳动合同制，形成竞争上岗的机 制；精干主体，剥离辅助，提高劳动效率；以后勤为主体的第三产业得到了较快的发展；改革干部管理体制，干部能上能下形成了制度；实行社劳、待业保险统筹， 既减轻企业负担又为退休职工和下岗职工提供了社会保障。与此同时，各企业还从本单位的实际出发，对医疗制度、住房制度、福利制度等方面进行一系列改革。