1970年3月,湖南省革委会决定将湘江火柴厂 (现长沙火柴厂)部分设备搬迁到平江县，由国家投资13万元,从湘江火柴厂调进各种设备20台,汽车1辆,将平江县综合工厂改建成平江火柴厂。当年生产火柴0.8万件,完成产值21.5万元。1976年扩建,形成年产6万件生产能力。但因设备不配套,年产量一直在4～5万件之间徘徊。1978年,增加连续机、烘梗机、刷磷机及辅助设备,改进药剂配方及生产工艺,产量和质量有所提高。1979年,火柴产量突破6万件,总产值81.9万元。1982年，火柴产量上升到10万件。

1984年1月,平江县南江镇从四川省江安县引进腊梗火柴生产工艺和设备,建立南江火柴厂,年生产能力5万件。

1985～1988年,国家2次对平江火柴厂进行技术改造和设备更新,使企业生产能力扩大到年产安全火柴20万件,实现利税150.2万元。

1990年,境内有火柴生产厂家2家(其中非定点厂家1家),拥有固定资产365万元,年生产能力25万件,实际产21.2万件,年产值413.8万元,实现税利185.6万元。

1997年2月,因资不抵债,平江火柴厂宣布破产。