巴陵石化包括中国石化股份公司巴陵分公司（简称巴陵石化公司）和中国石化资产经营管理公司巴陵石化分公司（简称巴陵石化资产公司）两个部分，由原岳阳石油化工总厂、洞庭氮肥厂、鹰山石化厂融合而成，是集油、化、纤、肥于一体的大型石化联合企业。下辖烯烃事业部、环己酮事业部、合成橡胶事业部、环氧树脂事业部、己内酰胺事业部、化肥事业部等18个直属单位，2007年有固定资产原值113.4亿元，至年底，有在岗职工万余人，主要产品有汽柴油、稀释剂、环己酮、SBS、SIS、SEBS、聚丙烯、顺丁橡胶、环氧树脂、氯丙烯、环氧氯丙烷、己内酰胺、尿素、双氧水等，是国内最大的锂系聚合物、环氧树脂、己内酰胺和商品环己酮生产企业，产品远销20多个国家和地区。
    2007年，面对成品油与原油价格严重倒挂、化工市场复杂多变、丙烯和氢氮资源严重不足、煤代油装置开车不顺等诸多困难，巴陵石化扎实推进各项工作，企业保持较好发展势头。企业荣获全国五一劳动奖状、全国厂务公开先进单位、全国模范劳动关系和谐企业等荣誉。
    减亏增效取得一定成效。催化装置创连续运行567天的最好纪录，全年累计加工原油176.3万吨，生产炼油产品167万吨；煤代油装置实现全线开车并生产合格产品，累计运行118天，生产合成氢气1.9万吨；7万吨/年环己酮装置连续运行321天，创国内最好水平，环己酮、SEBS、SIS、顺丁橡胶、聚丙烯、环氧树脂、环氧氯丙烷、氯丙烯、离子膜烧碱、己内酰胺、硫铵11种产品产量刷新历史最高纪录，生产化工产品177.2万吨，比2006年增加33万吨。累计销售主导产品238万吨，增销15万吨，产销率、货款回笼率100%。强化专业管理，万元产值能耗下降5%，炼油综合能耗同比降低0.07千克标油/吨，26项产品原材料消耗创历史新低。累计实现不含税销售收入157.65亿元，增加7.09亿元；完成考核利润3.04亿元，减亏2.33亿元。
    内部改革持续深化。理顺管理体制，将上市部分机关与非上市部分机关合并，机关职能部室净减16个；重组5个直属单位，精简一批B、C层干部岗位，并按照 “一企一制”要求，对公司班子成员重新进行工作分工，实现高度的统一管理。开展清理整顿，完成62项清理整顿任务。顺利完成非上市部分体制转换，11月1 日巴陵石化资产公司新体制正式运行。抓好改制分流，完成鹰山医院、洞氮医院的改制。推进机制改革，完善特人特薪制度。完成城区社区生活用水社会化改造，并移交地方管理。
    科研工作稳步推进。促成总部明确巴陵石化发展方向，配合做好《岳阳地区炼油化工结构调整方案》和项目调研、论证及咨询设计等工作，形成《巴陵石化精细化工初步发展规划》。完成一批技改项目建设，煤代油、环氧树脂“2改3”、氢压站扩能、新甲醇精馏、己内酰胺装置6000与16000单元分开运行、环己烷氧化搅拌系统优化等项目一次开车成功，双氧水“2改5”、电气隐患治理、水体污染综合治理、空分改造和煤场扩建等项目顺利完成。加快科研开发步伐，2万吨/ 年茂系氢化SBS成套技术开发及工业应用项目顺利“出龙”，双螺杆本体反应挤出法合成透明高抗冲丁苯树脂成套技术开发实现“入龙”，2000吨/年邻甲酚醛特种环氧树脂工业试验项目通过中石化总部鉴定，建成1000吨/年双酚A酚醛树脂、300吨/年双螺杆本体反应挤出法合成透明高抗冲丁苯树脂中试装置，全年获9件授权专利，SEBS被评为国家重点新产品，开发10个新产品牌号。